public

Биткоин и ритмы истории

Вы переживаете особенно мощный период в истории. После глобального финансового кризиса 2008 года мы переживаем то, что Нил Хоу и Уильям Штраус называют «Четвертым Превращением». Заключительный акт драмы, начавшейся сразу после Второй мировой войны.

Время чтения 34 мин

Перевод подготовлен пабликом ♾/21M⚡️. Редактура — Tony⚡️

Вы переживаете особенно мощный период в истории.

Но вы это уже и так знаете.

После глобального финансового кризиса 2008 года мы переживаем то, что Нил Хоу и Уильям Штраус называют «Четвертым Превращением». Заключительный акт драмы, начавшейся сразу после Второй мировой войны.

Четвертые Превращения определяются коллективным осознанием того, что «все настолько плохо, что мы действительно готовы что-то с этим делать». Перед творцами будущего предстает чистый холст, и все вокруг преображается. Происходит переосмысление политических, социальных и экономических структур.

«Не позднее 2025 года Америка переживет великие исторические события, соизмеримые с американской революцией, гражданской войной и двумя кризисами — Великой депрессией и Второй мировой войной».
– Четвертое Превращение Нила Хоу и Уильяма Штрауса.

В этом эссе рассматривается теория поколений Штрауса-Хау через призму Биткоина. Эта теория предсказывала (и легко объясняла) общие недуги того времени, а именно экономическое неравенство, несостоятельность институтов, культурный упадок и рост популизма. С практической точки зрения вы ознакомитесь с  новой основой для понимания окружающего мира. Этот подход не идеален и не точен. Однако, если вы хорошенько присмотритесь, вы можете мельком увидеть будущее.

Разделы

  1. Времена года (знакомство с концепцией Четвертого Превращения)
  2. На какой стадии текущего цикла мы находимся?
  3. Анатомия Четвертого Превращения (кризис)
  4. Четвертые Превращения последних 500 лет
  5. Спрос на порядок и его предложение
  6. Уроки предыдущего Четвертого Превращения (1929-1946)
  7. Анализ нашего текущего Четвертого Превращения (2008-2030?)
  8. Как защитить себя во время Четвертого Превращения
Примечание автора: Первые несколько разделов посвящены обобщению ключевых концепций «Четвертого Превращения» . Если вы уже читали книгу можете не обращать внимания на это эссе.

Времена года (знакомство с концепцией Четвертого Превращения)

Современные люди рассматривают время как линейное явление. Неуклонный марш прогресса от «худшего прошлого» к «лучшему будущему». Однако жизнь не развивается линейно, вместо этого она следует естественному ритму, кругу жизни, если угодно. С практической точки зрения, дни, месяцы и годы — это просто удобные названия, данные наблюдаемым циклам в астрономии. Земля вращается вокруг своей оси, Луна вращается вокруг нашей Земли, а Земля вращается вокруг Солнца.

Весна, лето, осень и зима. Жизнь и смерть. Круговорот углерода, круговорот воды. Мы окружены природными циклами. Мудрость циклов заложена в современной культуре. Представлены такими общими фразами, как «история не повторяется, но рифмуется» и «есть десятилетия, когда ничего не происходит; и бывают недели, когда происходят десятилетия».

Древний человек наблюдал человеческий цикл под названием «Секулум». Что по сути означает «долгая человеческая жизнь» или примерно 90 лет. Первоначальное значение было «количество времени между событием (например, основанием города) и моментом, когда все, кто пережил это событие, умерли». В этот момент начнется новый секулум. Согласно легенде, боги выделяют определенное количество секулум каждому лидеру или цивилизации. Например, боги выделили этрускам десять секулум. Каждый 90-летний период (Секулум) можно разделить на четыре этапа (Превращения), каждый из которых длится примерно 22 года. Эти Превращения часто представлены временами года (весна, лето и т. д.) или этапами жизни, а именно юностью, совершеннолетием, зрелостью и старостью.

Архетипы четырех поколений

У каждого Превращения есть четко определенное настроение, которое производит четко определенное поколение людей. Каждое поколение воплощает один из четырех архетипов, которые появляются в определенном повторяющемся порядке.

Полный цикл (четыре поколения человека) занимает примерно 90 лет или один полный секулум. Каждый архетип следует аналогичному сценарию на протяжении всей истории:

«Пророки растут как балованные посткризисные дети, достигают совершеннолетия как самовлюбленные крестоносцы Пробуждения, культивируют принципы как моралисты среднего возраста и становятся мудрыми старейшинами во время следующего кризиса.»

«Кочевники растут как незащищенные дети во время Пробуждения, достигают совершеннолетия как отчужденные молодые люди, превращаются в прагматичных лидеров среднего возраста во время кризиса и стареют в жестких посткризисных стариков».

«Герои растут как все более защищенные дети после Пробуждения, достигают совершеннолетия как героические молодые сотрудники Кризисной жизни, демонстрируют высокомерие как энергичные люди среднего возраста и становятся могущественными старейшинами, подвергшимися нападению следующего Пробуждения».

Художники растут чрезмерно защищенными детьми во время кризиса, взрослеют чувствительными молодыми людьми посткризисного мира, освобождаются от нерешительных лидеров среднего возраста во время Пробуждения и стареют, становясь чуткими старейшинами после него. Эти поколенческие тенденции являются естественным, эмерджентным человеческим феноменом. У нас есть четко определенные этапы жизни и предсказуемые человеческие характеристики. Интересно, что мы можем наблюдать эту циклическую закономерность, насчитывающую более 500 лет. Существует симбиотическая связь между историей и поколениями. Исторический момент запечатлевается в новом поколении. Затем, когда это поколение вырастает, оно меняет историю. И так повторяется до бесконечности.

Каждый секулум состоит из Четырех Превращений

Точно так же, как поколения следуют циклическим схемам, каждый ~90-летний секулум состоит из четырех четко определенных стадий, называемых «Превращениями» или «Настроениями», которые определяют, как общество реагирует на события.

Каждое Превращение определяется созвездием архетипов поколений на соответствующих стадиях жизни. Являются ли архетипы Героев все еще детьми или менеджерами среднего возраста? Пророки достигают совершеннолетия или они старейшины, контролирующие политику?

Два самых мощных момента в истории — это когда Пророки и Герои вступают во взрослую жизнь. Пророки взрослеют во время Второго Превращения и «вызывают революцию» (например, Революция Сознания 60-х, Протестантская Реформация), а через два поколения поколение Героев «отправляется на войну» во время «кризиса» Четвертого Превращения (например, Вторая мировая война, гражданская война, Американская революция и др.). На протяжении этих циклов поколений история колеблется между классическими противоборствующими силами. Капитал против труда, свобода против равенства, изоляционизм против экспансионизма. Опять же, руководствуясь созвездием архетипов поколений на тот момент времени. У людей есть склонность восставать против предыдущего поколения. Это вызывает дикие сдвиги в общественных настроениях. Например, белые заборы в 1950-х годах вызвали негативную реакцию молодых бумеров, которые чувствовали, что культура обанкротилась духовно. Это привело к Революции Сознания.

Одни поколения лучше других?

Короткий ответ: нет. Каждое поколение имеет сильные и слабые стороны, которые должны быть уравновешены другими. Этот цикл служит ограждением, гарантирующим, что человечество не выйдет из-под контроля. Если архетип Пророка будет у власти слишком долго (бэби-бумер/миссионер), общество придет в упадок и ничего не будет построено, потому что каждый эгоистично сосредоточен на своем внутреннем мире. Звучит знакомо? С другой стороны, архетип Героя (миллениал/поколение GI) перестраивает наши социально-политические институты. Однако если бы обществом руководил только архетип Героя, все стало бы слишком упорядоченным, пресным, лишенным свободы, искусства и богатого внутреннего опыта. Пример: Нацистская Германия у власти.

Разве технологии не влияют на изменения больше, чем демография?

Большинство людей считают, что технология является основной движущей силой изменений. Однако тезис Четвертого Превращения утверждает обратное. Культурное настроение определяет, какая технология будет создана и в конечном итоге принята. Просто настроение сигнализирует о неудовлетворенных требованиях, которые в конечном итоге будут удовлетворены предпринимателями. Новая технология или любой конкретный катализатор в этом отношении не гарантируют стабильного результата. Вместо этого наша «реакция на катализатор» — это то, что движет изменениями. Стремится ли общество к переменам? Или надеетесь на стабильность после периода хаоса? Наша реакция на любой катализатор определяется тем, в каком «Превращении» мы находимся.

Давайте рассмотрим два катализатора: затопление Лузитании и Перл-Харбор

И то, и другое — похожие события, которые привели к совершенно разным результатам. Первая мировая война началась в 1914 году, как раз в середине Третьего Превращения. Немцы потопили американский корабль «Лузитания» в 1915 году. Однако президент Вудро Вильсон заявил, что США сохранят нейтралитет. Американцы широко поддерживали эту политику невмешательства. Только в 1917 году, когда коммерческие интересы США были нарушены, США официально вступили в конфликт. Перенесемся в 7 декабря 1941 года, когда японцы бомбили Перл-Харбор. На следующий день США объявили войну Японии, и вся страна сплотилась вокруг этого решения. Это был тот же катализатор, что и в Лузитании, однако на этот раз это произошло во время Четвертого Превращения, когда люди были готовы к войне.

На какой стадии текущего цикла мы находимся?

Краткий обзор тысячелетнего секулума:

С 2008 года Америка находится в Четвертом Превращении (кризисе), который является заключительной стадией примерно 90-летнего цикла. Чтобы установить контекст, давайте вернемся к началу нашего текущего цикла, известного как «Тысячелетний секулум».

Первое Превращение: Великая американская школа (1946–1964)

Потерянное поколение вступает в старость / поколение GI вступает в средний возраст / молчаливое поколение вступает во взрослую жизнь / бумеры вступают в детство

Наш текущий цикл начался, когда мы завершили Вторую мировую войну, и Америка стала глобальной сверхдержавой. Все устали от борьбы, гражданский долг достигает пика, когда мы восстанавливаемся дома. Солдаты возвращались из боя и хотели «достойной жизни». Общественные движения застопорились. Средний класс рос и процветал. Увеличение государственных бюджетов мирного времени не вызывало возражений. Коллективистская инфраструктура процветала, когда мы строили пригороды, межштатные автомагистрали и (регулируемые) средства массовой информации. Объявляя «конец идеологии», власти руководили пресной, модернистской, духовно мертвой культурой.

Второе Превращение: революция сознания (1964–1984)

Поколение GI вступает в старость / Молчаливые вступают в зрелость / Бумеры вступают во взрослую жизнь / Поколение X вступает в детство

Началось с городских беспорядков и протестов в университетских городках. Под влиянием настроений против войны во Вьетнаме, возглавляемых мятежной молодежью. Несмотря на то, что им было дано все, бумеры возглавили революцию. Они столкнулись с пресной культурой «Предоставь это Биверу», в которой не было никакой духовности. Это породило движения феминисток, защитников окружающей среды и власти черных. Мы также видели разрушение нуклеарной семьи и рост насильственных преступлений. Пик хаоса пришелся на Уотергейт в 1974 году, и страсти обратились внутрь, в сторону образа жизни «нью-эйдж» и духовного возрождения. Революционные настроения угасли, когда Рейган был избран на второй срок, превратив бывших хиппи в эгоистичных яппи.

Третье Превращение: культурные войны (1984-2007)

Молчаливые вступают в старость / Бумеры вступают в средний возраст / Поколение X вступает во взрослую жизнь / Миллениалы вступают в детство

Распутывание начинается, когда общество охватывает освободительные культурные силы, высвобожденные революционной революцией сознания психоделических 60-х. Личное удовлетворение высокое, и некоторые национальные проблемы требуют немедленных действий. Общественность обеспокоена растущим неравенством, весомость гражданского долга снижается, а культура начинает раскалываться на конкурирующие ценностные лагеря. Повсеместное недоверие к лидерам и институтам, популярная культура склоняется к футуристической антиутопии, увековеченной дисфункцией Вспомнить все, преступлениями Робокопа, наказанием Терминатора и избавлением от зла ​​в День Независимости. Люди сейчас могут чувствовать боль, но коллективно мы пока ничего не можем сделать.

Четвертое Превращение: кризис тысячелетия (2008–2030?)

Бумеры вступают в в старость / Поколение X вступает в средний возраст / Миллениалы вступают во взрослую жизнь / Зумеры вступают в детство

Спустя 37 лет после отказа от золотого стандарта американцы столкнулись с растущим неравенством, увеличением долга и безудержной инфляцией. В конце концов, мы должны заплатить волынщику, время на исходе. Глобальный финансовый кризис 2008–2009 годов положил начало кризису тысячелетия, и население, наконец, потребовало перемен. Активизировалось движение «Захвати Уолл Стрит», Обама вступил в должность, проводя кампанию «Надежда и перемены». Общество переходит от индивидуализма к коллективизму, отмеченному подъемом воинов социальной справедливости, отменой культуры и контролем за речью. Кризис обостряется в 2020 году с пандемией Covid, широкомасштабной экономической депрессией и уличными беспорядками.

Анатомия Четвертого Превращения (кризис)

Во время Четвертого Превращения старый общественный порядок сгорает и рождает нечто совершенно новое. Древние называли это экпиросисом, огненным моментом смерти и разрыва природы. Добро пожаловать в зиму. Время огня и льда. Предложение социального порядка все еще падает, но спрос на порядок неуклонно растет. Хотя это и не требуется, Четвертые Превращения исторически заканчиваются тотальной войной.

«Удовольствия становится меньше, бури причиняют ущерб, притворство разоблачается, а твердость вознаграждается».
– Виктор Гюго

Хотя Четвертые Превращения не такие и веселые, это не такое уж и мрачное предсказание. Нам как обществу нужны эти кризисные моменты. Они служат костром, очищающим ветхие институты и освобождающим место для нового роста. Это вызывает интерес у молодежи. Старое должно уйти, давая дорогу новому. С оптимистичной точки зрения, это регенеративный процесс, позволяющий циклу продолжаться.

Морфология кризиса (Четвертое Превращение)

Каждый кризис заканчивается «периодом разрешения», который исторически начинается за 3-5 лет до завершения кризиса. Мы еще не достигли решения, но узнаем, когда настроение изменится на усталость, облегчение и оптимизм. Мы увидим возрождение веры в человечество и власть, и общество будет стремиться к хорошей и простой жизни.

«Когда ты проходишь сквозь ад, не останавливайся».
— Уинстон Черчилль

Сегодняшние самые старые американцы узнают это настроение по предыдущему Четвертому Превращению во время Великой депрессии и Второй мировой войны. Культурные артефакты последнего периода Резолюции включают «Где-то за радугой» и Всемирную выставку в Нью-Йорке 1939 года. Лучшее будущее на горизонте, если бы мы могли работать вместе и идти на личные жертвы.

Четвертые Превращения за последние 500 лет

Во время кризиса внешний мир власти и политики полностью перестраивается. Старая парадигма умирает, уступая место новой. Исторически сложилось так, что Четвертое Превращение было урегулировано кровавыми конфликтами. Обречены ли мы на войну где-то в 2020-х годах? Может и нет, но об этом позже…

«История никогда не повторяется. Человек – всегда».
― Вольтер

Чему мы можем научиться из предыдущих Четвертых Превращений?

Кризис «Войн роз» (1459-1487 гг.) — начался с раскола самых могущественных семей Англии, Ланкастеров (Ланнистеров) и Йорков (Старков). Определяется периодом политических беспорядков, десятилетних конфликтов. При этом корона шесть раз меняла хозяина. Забавный факт: это был период, описанный Джорджем Р. Р. Мартином в «Игре престолов».

Переход: Англия вступила в кризис как традиционное средневековое королевство; позже возникло современное монархическое национальное государство.

Кризис Армады (1569-1594) — новой протестантской Англии угрожали могущественные католики Габсбурги. События приводят к покушениям на королеву Елизавету, кругосветному плаванию Фрэнсиса Дрейка с испанскими сокровищами и, в конце концов, к падению великой испанской армады.

Переход: Англия вступила в кризис как борющаяся еретическая нация; позже превратилась в глобальную сверхдержаву с расширяющейся глобальной империей.

Кризис славной революции (1675–1704 гг.) — начался с восстания Бэкона, войны короля Филиппа и эскалации конфликтов с индейцами-алгонкинами. Достижение крещендо, когда американцы выиграли десятилетнюю войну против Канадской Новой Франции. Черчилль описал этот период как «навсегда изменивший политическую ось мира».

Переход : англоязычная Америка вошла в кризис как фанатичное колониальное захолустье, а позже превратилась в стабильное общество, чье образование и богатство соперничали с ее бывшим европейским домом.

Кризис американской революции (1773–1794 гг.) — начался с Бостонского чаепития, «комитетов по переписке» Сэмюэля Адамса, вооружения местных ополченцев и подписания Декларации независимости. «Чрезвычайное настроение» успокоилось после принятия Конституции.

Переход : Британская Америка вступила в кризис как совокупность жестоких, но лояльных колоний. Позже это стало самым амбициозным экспериментом республиканской демократии, который когда-либо видел мир.

Кризис гражданской войны (1860–1865 гг.) — начался с рейда Джона Брауна и избрания Авраама Линкольна, что быстро привело к отделению южных штатов и гражданской войне. Достигните своего апогея во время Прокламации об освобождении и битвы при Геттисберге. Кризис закончился после того, как Роберт Э. Ли сдался, и вскоре после убийства Линкольна. Уникально то, что Америка не чувствовала оптимизма после этого кризиса; вместо этого было ощущение, что трагедия просто исчерпала себя.

Переход : Соединенные Штаты вступили в кризис как аграрная республика, разделенная в расовом отношении, и превратилась в индустриальную машину, напуганную битвами, но недавно посвятившую себя равному гражданству.

Великая депрессия и кризис Второй мировой войны (1929–1946 гг.) — начались с краха фондового рынка, переросшего в пыльные чаши и великую депрессию. Атака на Перл-Харбор вызвала единый общественный резонанс, приведший к Второй мировой войне. Кризисные настроения утихли, когда страны Оси капитулировали, демобилизовались и наступил удивительный период мирного процветания.

Переход : США вступили в кризис как изоляционистская, молодая нация; а позже возникла глобальная сверхдержава с промышленным потенциалом, демократическими институтами и контролем над большей частью мирового золота. Новые институты включают ООН, НАТО, Всемирный банк, МВФ, Бреттон-Вудс и др.

Спрос и предложение общественного порядка

«Спрос и предложение на порядок» в обществе колеблется с течением времени. В зависимости от положения этих двух переменных можно определить направление, в котором движется общество.

График разработан Ником Уордом @nckbtc

Две самые взрывоопасные точки наступают, когда разрыв между спросом на порядок в обществе и его предложением оказывается самым большим. Вторые Превращения вызывают Пробуждение (внутреннее изменение), а Четвертые Превращения вызывают Кризис (внешнее изменение).

Во время Третьего Превращения, называемого «распутыванием», мы наблюдаем как низкий спрос на порядок в обществе, так и его низкое предложение. Все медленно разваливается, но, похоже, это никого не волнует. Затем, когда во время Третьего Превращения накоплено достаточно потенциальной энергии, настроение меняется. Четвертое Превращение — это период, когда предложение находится на самом дне, но спрос начинает расти. После примерно 40 лет упадка общественного порядка мы позволили нашим институтам рухнуть. Ни для кого не секрет, что наши государственные органы, правовая система, банковское дело, здравоохранение и образование находятся в запустении. Начиная с мирового финансового кризиса 2008 года, все больше людей осознавали, насколько важны наши институты на самом деле. Меняется настроение и возрастает потребность в порядке. Что, если бы наше правительство помогло? Что, если здравоохранение было бы отличным? Что, если наша система образования была бы потрясающей? Этот растущий спрос в сочетании с несостоятельностью институтов (низкое предложение порядка в обществе) катализирует масштабные структурные изменения.

Уроки предыдущего Четвертого Превращения (1929-1946)

Предыдущее Четвертое Превращение (1929-1946) имеет больше всего общего с нашей нынешней ситуацией. Присоединяйтесь ко мне в этой прогулке по переулку памяти.

«Тот, кто не читает историю, обречен повторять ошибки прошлого»

Следствием краха фондового рынка 1929 года и экономических трудностей стало повсеместное отчаяние. Ранее немыслимая политика (родившаяся в результате Нового Курса) получила поддержку населения, поскольку Рузвельт возглавил крупнейшее из когда-либо известных расширение федерального правительства. Это было естественным следствием введения Федеральной резервной системы в 1913 году.

Социальная динамика 1930-х годов отражает сегодняшний день

И 1930-е и 2010-е годы привели к снижению рождаемости, миграции в Америку, количеству насильственных преступлений, объемов употребления алкоголя и табака, а также появлению большого количества молодых людей, живущих со своими родителями. Эта социальная динамика постоянна каждый раз, когда архетип «героя» переживает молодость. Например, миллениалы сегодня и поколение GI в 1930-х годах.

Начало повсеместного дефицита расходов (Новый Курс)

В 1933 году Рузвельт издал указ № 6102 , который «запрещает хранение золотых монет, золотых слитков и золотых сертификатов на территории континентальной части Соединенных Штатов». Заявленная причина этого отчаянного шага заключалась в том, что «тяжелые времена вызвали накопление золота, затормозили экономический рост и усугубили депрессию». В том же 1933 году Рузвельт запустил свою флагманскую программу «Новый Курс», в которой основное внимание уделялось трем вещам: помощь бедным (и безработным), восстановление экономики и реформирование финансовой системы для предотвращения новой депрессии. Поскольку кризис был настолько серьезным, прогрессивные лидеры и средние американцы потребовали от ФРС взять на себя большую ответственность, чтобы «помочь бедным» и «предотвратить бедность». Закон о социальном обеспечении 1935 года положил начало страхованию от безработицы, социальному обеспечению и благосостоянию.

Была создана Национальная администрация восстановления (NRA), которая стремилась стабилизировать экономику путем искусственного фиксирования заработной платы и цен, установления производственных квот для предотвращения «сброса» избыточных товарных запасов на потребительский рынок. Точно так же было создано Агентство по регулированию сельского хозяйства для сокращения сельскохозяйственного производства с целью поддержания более высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) была создана для восстановления доверия к банковскому сектору. Теперь вкладчики могли доверять банкам, поскольку их вклады были «застрахованы». Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) была сформирована в ответ на общественное мнение о том, что «чрезмерная спекуляция» привела к краху фондового рынка 1929 года и последующей Великой депрессии. Ставка налога для самых высокооплачиваемых людей выросла с 25% до почти 63% к 1937 году в попытке «подоить богачей». Порицание богатых обычно распространялось во время Четвертого Превращения, поскольку социальный консенсус возглавляется Архетипом Героя (GI и Миллениалы), которые отвергают индивидуализм и раздувают пламя популизма.

Рузвельт становится полным кейнсианцем

Рузвельт вступил в должность в 1932 году, заявив, что сбалансирует федеральный бюджет. После того, как в «Рузвельтовской рецессии» 1937–1938 годов обвинили «сокращение федеральных расходов», Рузвельт принял совет британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса. Кейнс утверждал, что технически развитой экономике потребуется либо (i) Постоянный бюджетный дефицит, либо (ii) перераспределение доходов в пользу богатых, чтобы стимулировать потребление товаров и поддерживать полную занятость. Принятие администрацией Рузвельта того, что стало известно как кейнсианство, создало прецедент использования дефицитных расходов в качестве средства содействия восстановлению экономики во время национального кризиса.

Лидеры крупного бизнеса запрыгнули в кейнсианский поезд (стимулы побеждают).

Очевидная связь между бюджетными расходами и экономическим ростом не была упущена из виду многими американцами, в том числе бизнес-лидерами, которые предпочитали крупный дефицит кейнсианской альтернативе массового перераспределения богатства через налогообложение для поддержания процветания Америки в мирное время. Как говорит Чарли Мангер, «покажите мне стимулы, и я покажу вам результат».

1940-е годы и Вторая мировая война

Период огромных финансовых расходов продолжался до 1940-х годов для поддержки военных действий. Уровень долга достиг своего пика, но все было был быстро решено после Второй мировой войны из-за относительной силы Америки и благодаря новой денежной системе (Бреттон-Вудс). Вторая мировая война оставила мир в руинах, типичный процесс во времена Четвертого Превращения. Что теперь? Самое время восстанавливать, раз перед нами чистый холст.

Встречайте Бреттон-Вудс: Банкор против привязанного к золоту доллара США

Чтобы собрать воедино финансовые детали, мировые лидеры собрались в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы создать новую глобальную валютную систему.

Двумя основными предложениями были:

Очевидно, вместо золота они выбрали доллар США, и система просуществовала всего около 25 лет, прежде чем Никсон закрыл золотое окно, подтолкнув нас к строго фиатной системе в 1971 году. Помимо нового денежного стандарта, в Бреттон-Вудсе также были созданы МВФ и Всемирный банк.

Видимое и невидимое

Во время Четвертого Превращения глобальные структуры сносятся и перестраиваются. Эти радикальные меры кажутся оправданными в данный момент. Однако каждое решение сопровождается букетом видимых и невидимых последствий. Это часто называют эффектом кобры, который возникает, когда попытка решения проблемы лишь ее усугубляет. Другими словами, учреждения с централизованным планированием обычно не справляются с управлением сложными системами.

Непреднамеренные результаты, также известные как «невидимые последствия» предыдущего Четвертого Превращения:

Понятно, что мы переросли инфраструктуру, созданную между 1929-1946 годами. По ходу цикла пришло время снести старый мир и построить новый. Означает ли это, что мы должны просто поддаться нигилизму? Нет. Ваши действия имеют значение, поскольку результаты этого десятилетия определят следующие 100 лет. Тем не менее, вы можете быть уверены, что они будут иметь невидимые последствия для будущих поколений.

Анализ нашего текущего Четвертого Превращения (2008-2030?)

Учитывая то, что мы знаем о предыдущих Четвертых Превращениях, вот ключевые тенденции, которым стоит следовать, поскольку общество стремится деконструировать существующие институты.

Внутренняя политика, подъем популизма, все становятся социалистами

2020 год знаменует собой самый большой разрыв между партиями с 1930-х годов. Люди моложе 30 лет преимущественно левые, а старше 60 — правые. Что еще хуже, самое идеологическое поколение в истории (Бумеры) контролирует политику. Доверие к центральному правительству самое низкое за последнее столетие. В 1961 году 80% людей заявили, что «верят, что федеральное правительство поступит правильно». В 2020 году это число упало до 20%, доверяющих федеральному правительству.

Источник: Pew Research.

Люди понимают, что социально-политическая инфраструктура не работает, и ищут решение. Это создает спрос на «сильного» лидера, который вытащит нас из этой неразберихи. Люди все больше верят, что коллективные действия — единственный способ изменить общество. Это приводит к тому, что популярная культура требует консенсуса вместо принятия индивидуализма. Народные мнения используются в качестве пропаганды (популизм) с целью открытого поощрения «хорошего» поведения (отмена культуры и т. д.). Имея возможность внести изменения, лидеры начинают преувеличивать значимость плохих событий (вместо того, чтобы преуменьшать их значение, как они это делают в Третьем Превращении). Победа Трампа на президентских выборах в 2016 году — симптом «кризисного настроения». Люди хотели перемен, и Трамп успешно уловил это настроение своей удачной кампанией «осушим болото». Восхождение Берни можно объяснить таким же образом. Консолидация власти гарантирована, но если мы не будем осторожны, мы скатимся к тоталитаризму, что мы и наблюдаем по всему миру. Точно так же, как при Рузвельте в 1930-х годах, Америка обречена повторить десятилетие расширения федерального правительства. Только в 2020 году мы увидели универсальный базовый доход («доллары Трампа»), помощь бизнесу, контроль кривой доходности с помощью количественного смягчения и многое другое. Будет ли этого достаточно? Без шансов. Мы только разогреваемся.

«К концу этого десятилетия баланс ФРС будет составлять от 40 до 50 трлн долларов».
— Феликс Зулауф в подкасте Гранта Уильямса

Прежде чем десятилетие закончится, современная денежная теория (ММТ) исчерпает себя. Мы увидим некоторую комбинацию универсального базового дохода (через цифровые валюты Центрального банка), списание кредитов на обучение в колледже, бесплатное здравоохранение, новый курс, повышение минимальной заработной платы и многое другое. Жажда подачек будет неутолимой. А как насчет финансово-консервативной партии? Таких нет. Никто не ожидает вертолетных денег от «финансово-консервативной» партии, но в 2020 году все по-другому. Сейчас все – социалисты.

Иностранные дела, геополитика и изоляционизм

Популизм, а во многих случаях тоталитаризм, растет во всем мире. Достаточно посмотреть на Венесуэлу при Мадуро, Филиппины при Дутерте, Индию при Моди, Китай при Си Цзиньпине, движение «желтых жилетов» во Франции и многое другое. Это указывает на глобальную синхронизацию этих демографических циклов со времен Второй мировой войны. Кроме того, это первый случай в истории, когда мы видим мир, связанный глобальной доминирующей резервной валютой (долларом США). Если все страны находятся в Четвертом Превращении одновременно, результаты могут быть взрывоопасными. Третьи Превращения приводят к ослаблению границ, увеличению числа международных поездок и волне иммиграций. Четвертые Превращения меняют все это на противоположное. Мировая торговля в процентах от мирового ВВП достигла пика в 2008 году и с тех пор снижается. Маятник движется в сторону изоляционизма. Covid выявил нашу зависимость от иностранного импорта, особенно из все более враждебного Китая. Политики ответят стимулированием производства в Америке, а рынок их поддержит. Внешняя политика Америки будет поддерживать мировую торговлю до тех пор, пока у нее нет политического багажа. Хорошая параллель с внешней политикой Америки в конце 18 века:

«Главное правило поведения для нас по отношению к иностранным государствам состоит в том, чтобы расширять наши торговые отношения, не привязываясь при этом на политическом уровне».
– Прощальное обращение Джорджа Вашингтона (1796 г.)

Минимизация политического багажа за границей хороша по многим причинам, включая тот факт, что торговля выгоднее войны. Переход к изоляционизму обнажит страны, которые зависят от важнейшего иностранного импорта, такого как энергия, продукты питания и лекарства. В сочетании с замедлением роста ВВП и увеличением государственного долга национальные государства будут трястись от отчаяния. Ожидайте больше гражданских войн, гиперинфляционных событий, смертоносного тоталитаризма и региональных конфликтов. Умные страны начнут монетизировать энергетические активы, добывая Биткоин и, в конечном итоге, покупая их напрямую. С оптимистичной точки зрения изоляционизм усилит конкуренцию между национальными государствами. Когда страны конкурируют за граждан, побеждают индивидуумы. Страны будут все больше конкурировать за капитал, продавая паспорта и предлагая льготный налоговый режим. Те, у кого есть капитал могут ходить по магазинам, те у кого нет – привязаны к участи своего паспорта.

Протекционизм, демография и права

В 1990-х годах Америка сознательно увеличила усилия по воспитанию детей. Молодое поколение X в то время повсеместно не нравилось взрослым. Они были заброшенными плохими мальчишками, беспризорниками, как их изобразил Маколей Калкин в фильме «Один дома» . Это вызвало негативную реакцию в Америке, что привело к появлению поколения миллениалов. Миллениалы были отмечены периодом чрезмерной родительской заботы, наклеек «ребенок на борту», ​​велосипедных шлемов, программ DARE и ленточек за 13-е место. Это настроение «протекционизма» не ограничивалось воспитанием детей. На самом деле у наших центральных банков и правительств был протекционистский уклон. Позиция «нельзя допустить, чтобы что-то потерпело неудачу» создала экономическую среду, в которой компании не могут потерпеть крах, процентные ставки снижены, а ФРС будет поддерживать экономику бесконечным количественным смягчением. Это привело к росту активов бумеров, оставляя миллениалов без возможностей для инвестирования. В 2020 году мы оказались в самой тяжелой демографической ситуации. Бумеры уходят на пенсию, а это означает, что обязательства по выплатам неуклонно растут. К сожалению, молодые люди не производят достаточно средств, чтобы обеспечивать беззаботную пенсию бумеров.

«Долгосрочная производительность снизилась, это увеличило выплаты с 4,7% от ВВП США в 1965 году до 14,7% от ВВП в настоящее время… Нам нужно сократить соотношение выплат к ВВП и решить эту проблему до того, как у нас разразится кризис. К сожалению, однако, я не вижу способов выбраться из этого».
— Алан Гринспен, 2015

Из-за этих нависших обязательств Америка вынуждена «печатать больше или допустить революцию». Мы уже видели увеличение денежной базы на 22% только в 2020 году. Это увеличило отношение долга США к ВВП до 135%. Не говоря уже о замедлении экономики. Это означает, что суверенный долг должен постоянно увеличиваться, вероятно, до неприемлемого уровня.

Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса.

В предыдущих Четвертых Превращениях богатство отнималось у старых и богатых и отдавалось молодым и бедным. Однако перераспределение богатства лишь временно ослабляет социальную напряженность, но не решает основную проблему долга.

Что нам делать со всеми долгами?

В недавнем эссе Лин Олден исследует фискальную и монетарную политику прошлого века. Она объясняет долгосрочные кредитные циклы Рэя Далио и неизбежную денежную перезагрузку, которая за этим следует. Интересно, что этот долгосрочный кредитный цикл хорошо перекрывается с 90-летними циклами, изложенными в Четвертом Превращении. Демография определяет долгосрочный кредитный цикл или наоборот? Примечательна схожесть 1930-1940-х годов и сегодняшних дней. Оба периода относятся к Четвертому Превращению, которое началось с валютно-банковского кризиса (1929 г. против 2008 г.), который привел к снижению процентных ставок до 0%. Это делает центральные банки менее влиятельными, поскольку их основной инструмент (манипулирование процентными ставками) бессилен.

Источник: Лин Олден

Вскоре после этого Америка погрузилась в кризис расходов/фискальный кризис, отмеченный Второй мировой войной и Covid-19 (нас потенциально ожидает еще один конфликт в 2020-х годах). При бессильных центральных банках единственным выходом являются масштабные государственные расходы в виде QE (количественное смягчение) и ББД (безусловный базовый доход). Как и в 1940-х годах, эта установка указывает на инфляционный период и высокий риск валютных сбоев в 2020-х годах. Хотя, скорее всего, сначала мы увидим пару лет дефляции.

Это подводит нас к ключевому вопросу: что нам делать со всеми долгами?

Один из вариантов — десятилетие или два жесткой экономии (подумайте о высоких налогах и низких государственных расходах). Маловероятно, поскольку нет политической воли для жесткой экономии. Увеличить мировой ВВП? Маловероятно, поскольку мир движется к рецессии, а демографические факторы против нас. А прощение долга? Поскольку ФРС владеет большей частью долга по студенческим кредитам, они могут просто нажать «удалить» в своей электронной таблице. В данных обстоятельствах это кажется вполне вероятным, и это даст возможность молодым людям создавать семьи и покупать дома у бумеров. Как насчет повышения налогов для богатых? Во время предыдущего Четвертого Превращения налоговая ставка для самых высокооплачиваемых людей взлетела с 25% до почти 63% к 1937 году. В 1930-х годах это было известно как «потряхивание богачей», и сегодня в Америке набирают обороты аналогичные настроения. Кажется неизбежным, поскольку миллениалы отнимают власть у стареющих бумеров. Наш последний вариант — девальвация долга в реальном выражении (инфляция). Это, вероятно, будет достигнуто за счет количественного смягчения и увеличения широкой денежной базы.

У ФРС теперь будет неограниченный бюджет для покупки такого количества активов (казначейских обязательств, корпоративного долга и вскоре акций), которое необходимо для снижения процентных ставок. На практике это означает, что любой, кто держит доллары или облигации, получит отрицательную реальную прибыль в течение следующего десятилетия. Опять же, как в 1940-х годах.

Источник: Лин Олден. Данные Роберта Шиллера, Асвата Дамодарана.

В то же время правительство увеличит широкую денежную базу за счет различных форм государственных расходов и ББД. Вероятны такие программы, как «New New Deal» и прямые индивидуальные ББД, поддерживаемые цифровыми валютами центрального банка (ЦВЦБ).

Что насчет гиперинфляции?

По мере падения слабых валют некоторые из них будут входить в гиперинфляцию, что привлечет больше внимания к ценностному предложению Биткоина. Объемы торгов на площадке LocalBitcoins показывают, что страны, валюты которых ослабевают, более широко принимают Биткоин. Сколько времени пройдет, прежде чем национальное государство начнет активно переходить на Биткоин? Венесуэла уже запускает BTC Pay Server, Иран предоставляет майнерам налоговые льготы, Маршалловы острова пытались запустить собственное ICO. Судя только по стимулам, малые страны примут Биткоин к 2030 году, а возможно, и раньше. А как насчет Соединенных Штатов? Хотя некоторые биткоинеры считают, что мы увидим гиперинфляцию с долларом США, я настроен скептически. Доллар США по-прежнему пользуется высоким спросом во всем мире, и США имеют относительно сильную экономику с относительно здоровой демографией. В этом десятилетии доллар США не подвергнется гиперинфляции, но он будет значительно обесценен (вместе со всеми другими валютами).

Мы еще не видели достаточно Конфликта

Каждое Четвертое Превращение за последние 500 лет завершался кровавым конфликтом. Кульминации предыдущих Четвертых Превращений включают Вторую мировую войну, Гражданскую войну и Американскую революцию.

Значит ли это, что в 2020-х нам суждено начать тотальную войну? Не обязательно. Война представляет собой период максимальной срочности, которая мобилизует общество для достижения определенной цели. Нам не обязательно кровопролитие, просто катализатор наравне с войной. Военное время создает условия, необходимые для перезагрузки общества: усиление централизованного планирования, готовность населения идти на жертвы, облегчение конфискации денег у богатых и т. д.

Четыре потенциальных конфликта, которые могут стать кульминацией нашего текущего кризиса:

  1. Covid — достаточно ли этого, чтобы мобилизовать нацию?
  2. Гражданская война —  с каждым днем ​​кажется все более вероятной
  3. Тотальная война — рост напряженности в отношениях с Китаем, битва за будущую финансовую систему может спровоцировать конфликт
  4. Черный лебедь — непредсказуемая искра, которая ввергнет мир в конфликт (финансовый крах, терроризм, кибератаки и т. д.)

В марте 2020 года я думал, что Covid’а будет достаточно, чтобы сплотиться. Мы видели увеличение государственных расходов, просьбы к центральному правительству справиться с кризисом, Универсальный Базовый Доход, помощь бизнесу и множество людей, готовых отказаться от свобод ради «общего блага». Однако этот вопрос стал политизированным и привел к еще большему разрыву между линиями политических партий. Может ли Covid стать кульминацией? Да, это возможно, но я боюсь, что на горизонте нас ожидает гораздо большее событие.

Кейс для Второй Американской Гражданской Войны

Опрос 2014 года показал, что 23,9% американцев поддерживают отделение от федерального правительства. Если бы они провели тот же опрос сегодня, результаты, без сомнения, были бы выше. Это вызывает тревогу, поскольку для начала конфликта требуется лишь сильное меньшинство. Например, большинство людей в колониях не поддерживали американскую революцию

Источник: данные опроса Reuters

Мы не обречены на повторение первой Гражданской войны в США. Вместо этого они могут материализоваться во всех формах и размерах. Не обязательно иметь четкое начало, четко определенные стороны, каждая со своей четко определенной целью. Вместо этого гражданские войны часто представляют собой трясину различных фракций, сражающихся за постоянно меняющийся ландшафт. Гражданские войны становятся более вероятными, когда сообщество, пользующееся наибольшей лояльностью, не обязательно соответствует политическим или географическим границам. Самые большие разногласия в Америке сейчас — это сельские районы против городских, штаты против федерального правительства и красные против синих. Неудивительно, что все смертоносные оружия создаются во время войны (например, проект «Манхэттен»). Если в Америке разразится гражданская война, мы увидим новое оружие, разработанное и развернутое против наших собственных граждан. Мы уже наблюдаем милитаризацию полиции, военизированные отряды без опознавательных знаков, занимающие горячие зоны, расширение технологий наблюдения, шпионское ПО, обсуждаемые монеты Fed Coin и атаки на шифрование. К сожалению, государство может состряпать гораздо худшие вещи, если «возникнет необходимость». Если вы хотите понять риски Второй гражданской войны в США, я рекомендую серию подкастов «Это могло случиться здесь» (2019).

Планируйте худшее; надейтесь на лучшее.

Точка опоры этого кризиса: индивидуализм против коллективизма

Каждое Четвертое Превращение разрешает какую-то глубокую точку разногласий в обществе. Предыдущее (1930-е и 1940-е годы) было основано на битве между капитализмом и социализмом. Поле битвы следующего десятилетия будет Индивидуализм против Коллективизма. На первый взгляд эти понятия звучат похоже. Разница в том, что предыдущий цикл был борьбой за средства производства. Государство или рынок? Наш текущий цикл — это борьба за «культуру». Индивидуализм приветствуется или осуждается?

Сегодня растет коллективизм (читайте: рост популизма). Если так будет продолжаться, общество превратится в тоталитарный кошмар. Хитрость заключается в том, чтобы получить поддержку индивидуализма (свободы) от коллективистски настроенных людей. Это подтолкнет маятник обратно на сторону свободы. Как говорит Мэтт Ридли: «Инновации — дитя свободы и родитель процветания. Другими словами, свобода ведет к инновациям, которые ведут к процветанию. Свободные люди могут брать на себя больший риск и меньше бюрократических проволочек, пытаясь создать ценность. Большинство терпит неудачу (необходимая жертва), но те немногие, кто добивается успеха, приносят плоды, которыми наслаждается общество в целом. Этот момент нельзя переоценить во время Четвертого Превращения, когда возникает искушение поддаться коллективизму. Как правильно заметил Навал, есть только два способа координировать общества в масштабе: с помощью свободного рынка или с помощью силы.

Биткоин действует как новый институт, который улучшает способность общества координировать свои действия посредством свободного рынка, а не насилия со стороны государства. Биткоин также является денежным активом, находящимся вне чьего-либо контроля. Это оспаривает монополию государства на деньги и банковское дело. Меньший государственный контроль дает людям возможность высвободить скрытое в них творчество, которое в противном случае было бы подавлено правительством или культурной цензурой. Другими словами, Биткоин увеличивает предельную производительность в обществе.

Биткоин — спасательный круг в бурлящем фиатном потоке

Биткоин — наша лучшая надежда на мирный переход к новой финансовой системе. Люди могут отказаться от своей местной валюты, запрыгнув в спасательную шлюбку под названием Биткоин. Защищайте свою покупательную способность, вместо того, чтобы идти ко дну вместе с тонущим кораблем, в лице государства. Это снижает риск конфликта, поскольку меньше граждан впадают в отчаяние. Когда валюты рушатся, а ресурсы становятся дефицитными, народы приходят в отчаяние, что часто приводит к кровавым конфликтам. Раннее принятие Биткоина означает, что государства и отдельные лица выиграют от повышения цены биткоина, расширения экономических возможностей и получат фору в новой парадигме. В некоторых случаях это может снизить эскалацию конфликтов за счет сведения к минимуму последствий несостоявшихся государств.

Какая страна первой объявит о накоплении биткоина? Сложно сказать. Но я точно знаю, что вы бы не хотели оказаться последней страной, которая это сделает.

Биткоин – Пятое Превращение, которое окончательно разорвет цикл?

Мой первоначальный тезис для этого эссе был таков: Биткоин прервет цикл Четвертого Превращения. Однако, проведя [намного] больше времени с материалом, я больше в это не верю. Эти циклы поколений кажутся эмерджентным явлением, лежащим в основе человеческой цивилизации. Это «не должно происходить», но происходит. Любая технология, включая Биткоин, обрабатывается на «высших уровнях» человеческого стека. Через эту призму возникает вопрос: «Как нынешнее настроение повлияет на Биткоин?»

Биткоин — это идеальные деньги Четвертого Превращения

Биткоин родился на заре Четвертого Превращения в 2009 году, на пике мирового финансового кризиса. Он был разработан для максимальной живучести и вырос в период высокой волатильности. Биткоин — это идеальные деньги Четвертого Превращения. Наша существующая фиатная финансовая система родилась в мирное время, была защищена центральными банками и никогда не сталкивалась с реальными трудностями. Фиат не очень подходит для волатильности Четвертого Превращения.

«О, ты думаешь, что Четвертое Превращение — твой союзник. Но ты только принял Четвертое Превращение; Я родился в нем, я им взращен. Я не видел Первого Превращения, пока не стал мужчиной, к тому времени для меня это было не что иное, как ОСЛЕПЛЕНИЕ! Волатильность предает тебя, потому что она принадлежит мне!»
– Биткоин

Или, как сказал бы Андреас Антонополус : Фиат — это парень из пузыря, пытающийся конкурировать с закаленной в боях канализационной крысойв лице Биткоина.

Как поведет себя BTC в этом Четвертом Превращении?

В мире, где центральные банки спешат девальвировать свою валюту, выигрывают редкие активы. Биткоин — самый редкий актив в истории, и он по-прежнему в 50 раз меньше золота. Как сказал Пол Тюдор Джонс: «Биткоин — самая быстрая лошадь». Ставки высоки во время Четвертого Превращения, и правительства будут вмешиваться в рынки непредсказуемым образом. Другими словами, даже если вы совершите правильную сделку, гейммастер может изменить правила для вас. Биткоин — актив, наименее подверженный манипуляциям, поэтому разумно сохранить хотя бы небольшое его количество. Чтобы понять Биткоин, требуются значительные усилия, и большинство себя этим не утруждает. Нынешние Биткоин-инвесторы извлекают выгоду из этой информационной асимметрии. Когда мир осознает Биткоин, он станет «активом, который услышат во всем мире».

Забанят ли правительства Биткоин?

Некоторые правительства враждебно настроены по отношению к Биткоину сегодня, а другие будут враждебны завтра. К счастью, нации конкурируют друг с другом. Запрет Биткоина в одной юрисдикции дает возможность другой стране привлечь этот капитал. Биткоин действительно трудно атаковать в лоб, и если его не остановить, это может легко привести к неприятным последствиям. С оптимистичной точки зрения, точно так же, как золото было принято власть имущими, Биткоин может получить аналогичный пропуск. Однако это не означает, что они не будут пытаться подавить Биткоин. Будьте готовы к повторению Исполнительного указа № 6102 от 1933 года (о признании самостоятельного хранения золота незаконным). Храните свои Биткоины самостоятельно и советуйте другим делать то же самое. В итоге усиливающийся изоляционизм снизит роль Соединенных Штатов как мирового жандарма и уменьшит межправительственное сотрудничество. Повышение конкуренции хорошо для клиентов (граждан). Предприимчивые правительства предложат благоприятный налоговый режим биткоинерам, продадут паспорта и предложат цифровое гражданство.

Миллениалы любят Биткоин, просто они еще об этом не знают

В 2017 году Нил Хоу, автор книги «Четвертое Превращение», снял видео, объясняющее, почему он настроен по-медвежьи в отношении Биткоина в долгосрочной перспективе. Нил совершает ошибки новичка, такие как: «Биткоин анонимен и годится только для незаконной деятельности» и «Биткоин не может быть деньгами, потому что это не товар или государственный долг». Разоблачать эти утверждения в сотый раз я не буду. Нил также утверждал, что большинство миллениалов не примут Биткоин, потому что они ориентированы на сообщество, хотят доверять сильным центральным институтам и, как известно, не склонны к риску. Нил считает, что миллениалы будут избегать Биткоина и использовать ЦВЦБ, потому что они будут регулируемыми, прозрачными, подотчетными и безопасными. Интересная критика, но только отчасти верная. Нил прав в том, что миллениалы — коллективисты и глубоко желают доверять институтам. Миллениалы не хотят «защищать государство» или «отделять деньги от государства» или иметь неограниченный свободный рынок. Важный момент для Биткоин-евангелистов. Однако Нил упустил несколько ключевых моментов о Биткоине. Короче говоря, миллениалы любят Биткоин, просто они еще об этом не знают. Биткоин основан на принципах сообщества, прозрачности (открытый реестр), равных возможностей для всех в экономике. Это идеальный институт, на который миллениалы переориентируют общество. Биткоин — самая ориентированная на сообщество денежная сеть. Замените белых стариков из ФРС программным обеспечением. Каждый может запустить узел. Консенсус — король. Протоколы над бюрократами. Миллениалы определенно не склонны к риску. Они не станут первыми, кто купит Биткоин, но любой ценой не будут последними. К счастью для них, Биткоин становится менее рискованным, поскольку публичные компании, известные люди и их друзья принимают Биткоин. Не говоря уже о том, что Биткоин — один из немногих вариантов положительной реальной доходности в 2020-х годах. Миллениалы могут либо принять Биткоин, либо have fun staying poor (как гласит мем). К чести Нила, ББД, доставляемый через ЦВЦБ, будет популярен среди миллениалов. Тем не менее, миллениалы также освоятся с новой денежной системой, и они увидят рост цены Биткоина относительно их ЦБ монеты. В конечном итоге ЦВЦБ ускорит внедрение Биткоина. Наконец, беглый взгляд на некоторые данные. Неудивительно, что 90% миллениалов предпочитают Биткоин золоту. Миллениалы также выбирали криптовалюты в качестве своих основных долгосрочных инвестиций в 9% случаев, что втрое больше, чем у поколения X. Чарльз Шваб опубликовал свои 10 крупнейших активов по поколениям на диаграмме ниже, и снова миллениалы лидируют с Grayscale Bitcoin Trust.

Источник: Чарльз Шваб

Основываясь на имеющихся текущих данных и на выше перечисленных причинах, принятие Биткоина  миллениалами будет расти в ближайшем десятилетии.

Биткоин как резервный актив казначейства

Хаос, вызванный Covid в 2020 году, послужил тревожным звонком. Все во всем мире вынуждены пересматривать предположения, ведутся тяжелые дискуссии, вносятся большие изменения. Эта встряска привела к тому, что отдельные лица, компании и правительства переоценили Биткоин. Примечательно, что крупные корпорации начали добавлять биткоин к своим балансам. Это решение обусловлено двумя нарративами: экономикой и идеологией.

Майкл Сэйлор, генеральный директор MicroStrategy, купил Биткоин на сумму 425 миллионов долларов «не в качестве спекуляции, а скорее в рамках преднамеренной корпоративной стратегии по принятию Биткоин-стандарта». Он видит фиатные деньги, как кубик льда, тающий на его ладони. Биткоин — это способ защитить покупательную способность своей казны. Рациональное экономическое решение. Джек Дорси, генеральный директор Square, купил Биткоин на 50 миллионов долларов, потому что это «инструмент расширения экономических возможностей… который соответствует цели компании». Это правильное идеологическое решение.

Покупка Биткоина для поддержки «экономических возможностей» посылает очень мощный сигнал сегодня, когда широко обсуждается равенство. Не говоря уже о том, что корпорации ощущают на себе тяжесть экономической неопределенности. Два отдельных потока, оба ведут к тому, что больше Биткоина оказывается на корпоративных балансах. Корпоративный FOMO, вот и мы. На момент написания 3,74% всех Биткоинов хранятся на балансах публично торгуемых компаний.

Может ли Биткоин стать слишком большим, чтобы потерпеть неудачу?

По состоянию на октябрь 2020 года рыночная капитализация Биткоина составляет около 250 миллиардов долларов. Это –впечатляющая сумма, но все же лишь капля в море мировой финансовой системе. Учитывая вышесказанное, Биткоину предстоит еще многого добиться. Много испытаний еще предстоит преодолеть. Тем не менее, я остаюсь оптимистом. Сообщество, объединяющееся вокруг Биткоина, не имеет себе равных. Но не верьте мне на слово…

«Биткоин представлен огромным контингентом очень, очень умных и необычных людей, которые верят в него… Это все равно, что быть ранним инвестором в Стива Джобса и Apple или в Google».
– Пол Тюдор Джонс
«Биткоин — это рой кибер-шершней, служащих богине мудрости, питающихся огнем правды, экспоненциально становящийся умнее, быстрее и сильнее, будучи защищенным стеной зашифрованной энергии».
– Майкл Сэйлор
«У биткоинеров есть четкое представление о том, каким будет настоящее освобождение Америки и человечества».
– Канье Уэст

Другими словами, если вы сделаете ставку против биткоинеров, вас ожидают тяжелые времена. Все большее число американских политиков публично высказываются в поддержку Биткоина. Оптимистичный знак для его будущего. Публично торгуемые корпорации, владеющие биткоинами, снижают вероятность атаки на государственном уровне, потому что это может привести к краху всемогущего фондового рынка. В определенный момент Биткоин достигнет достаточного уровня проникновения на рынок и сломать его будет невозможно. Не говоря уже о том, что Биткоин, находящийся под самостоятельным хранением, очень сложно конфисковать. Конфисковать на несколько порядков сложнее, чем золото или марихуану, которые пережили атаки государственного уровня.

Глобальный резервный актив: что дальше?

В основе человеческой деятельности лежит денежная система. Все остальные институты ссылаются на денежный слой, что делает его первостепенным институтом. В предыдущем Четвертом Превращении мы породили Бреттон-Вудскую систему, Всемирный банк, МВФ, Организацию Объединенных Наций и многое другое. Поскольку текущая фиатная финансовая система начинает рушиться, возможно, пришло время для обновления. В 2009 году, глава Народного Банка Китая (НБК), Чжоу Сяочуань, призвал к реформированию международной валютной системы (ссылаясь на банковскую систему Кейнса). С тех пор Китай публично разрабатывает цифровую валюту, поддерживаемую центральным банком. В 2019 году управляющий Банка Англии выступил за замену доллара цифровыми валютами центрального банка. Затем, за несколько недель до президентских выборов 2020 года, МВФ призывает к новому Бреттон-Вудскому соглашению. Другими словами, глобальная финансовая система будет перезагружена. Но каким будет результат? Цифровые валюты центрального банка? Банкор 2.0? Libra? Вернемся к золотому стандарту? Биткоин-стандарт? Возврат к золотому стандарту сегодня практически невозможен, потому что экономика требует стимулов, а золото требует жесткой экономии. Политической воли к жесткой экономии нет. Извините, золотые жуки. Этому не бывать. Libra или подобные «корпоративные деньги», похоже, пока отошли на второй план. Не потому, что это не сработает, а потому, что правительства сопротивляются. В нынешнем виде большие технологии — плохой парень.

Остается обсудить ЦВЦБ, Bancor 2.0 и Биткоин-cтандарт.

Цифровые валюты центрального банка неизбежны

В настоящее время центральные банки могут лишь косвенно управлять экономикой, корректируя процентные ставки и размах количественного смягчения. Неуклюжий подход, который с каждым годом становится все менее эффективным. Процентные ставки не могут снижаться вечно, а количественное смягчение не очень эффективно. Таким образом, налогово-бюджетная политика остается единственным доступным сегодня решением (т.е. выкупить возможность выхода из этого беспорядка)

Втречайте ЦВЦБ. Они будут служить двум целям: позволять центральным банкам более изощренно манипулировать экономикой и выступать инструментом наблюдения, которому Гитлер, Сталин и Мао еще позавидуют. ЦВЦБ позволят центральным банкам управлять экономикой с хирургической точностью. Они смогут одновременно вкладывать деньги в один сектор и облагать налогом другой (отрицательные процентные ставки). Они будут автоматически вычитать налоги и отправлять платежи ББД населению напрямую из ФРС. Это даст невероятную власть центральным банкам за счет свободы частных лиц. Этот новый цифровой доллар будет шпионить за вами и будет работать только у одобренных правительством поставщиков. Если правительству не нравятся ваши политические взгляды, оно отключит ваши деньги. Это превращение поведенческой экономики в оружие с помощью всемогущей замкнутой финансовой системы. Судя по всему, высокомерию банковского класса нет предела.

Нравится нам это или нет, но все крупные страны стремятся создать свою собственную ЦВЦБ. К 2030 году будет создана совершенно новая финансовая система.

Новый глобальный резервный актив?

Через несколько лет все крупные страны заставят своих граждан подключиться к своей системе ЦВЦБ. Небольшие страны примут региональные стандарты ЦВЦБ. Как народам достигать финансового урегулирования между собой? В настоящее время это делается с помощью золота, долларов или казначейских облигаций США. Один из вариантов — создать новый глобальный резервный актив, привязанный к корзине ЦВЦБ; мы можем назвать его Банкор 2.0. Правительства заинтересованы в том, чтобы поддерживать эту идею, поскольку это позволит всем печатать деньги одновременно, не разрушая обменные курсы. Это приведет к серьезной девальвации всей фиатной системы. Это наиболее вероятный исход к 2030 году. Рауль Пал исследует эту тему в своем видео. Однако Банкор 2.0 сопряжен с большим риском исполнения и требует сотрудничества со стороны крупных национальных государств. Есть ли у правительств технические возможности, чтобы осуществить подобное? Будут ли они сотрудничать с Facebook для разработки технологии? Согласятся ли конкурирующие страны на условия Банкор 2.0? Этот план привлекателен для технократов, но не является пуленепробиваемым. Даже если Банкор 2.0 будет реализован, бескомпромиссная денежно-кредитная политика Биткоина послужит истинным мерилом успеха. Другими словами, все щиткоины стремятся к нулю, если оценивать их в биткоине.

Биткоин — самое надежное обеспечение

Биткоин — идеальное средство международных расчетов. Это редкий, поддающийся проверке, безопасный, открытый для аудита, устойчивый к конфискации. Самое главное, он не требует доверия к вашему контрагенту.

Возникает вопрос: готов ли Биткоин служить фундаментом новой глобальной финансовой системы?

Краткий ответ: “Пока нет”. Однако такие конкуренты, как Банкор 2.0, тоже не готовы. Четвертое Превращение завершится примерно в 2030 году. Это оставляет Биткоину возможность продолжить экспоненциальный путь принятия. Хоть я и опасаюсь попыток запуска Банкор 2.0, я убежден, что Биткоин станет будущим резервным активом планеты. Вопрос только в том, будет ли Биткоин готов к 2030 году?

Примечание автора : было бы поэтично, если бы Биткоин стал глобальным резервным активом в 2030 году, как раз к 21-му дню рождения Биткоина.

Как защитить себя во время Четвертого Превращения

Следующее десятилетие будет хаотичным и непредсказуемым. Будет много проигравших и горстка крупных победителей. Так как же защитить себя во время Четвертого Превращения? Короткий ответ — обрести антихрупкость.

Как защитить себя во время этого Четвертого Превращения:

  1. Защитите свои сбережения с помощью Биткоина (самостоятельное хранение) — Биткоин не может быть конфискован, его ценность, скорее всего, возрастет, и вы сможете путешествовать куда угодно с деньгами, хранящимися в вашей памяти. Самостоятельное хранение  необходимо для защиты от атаки типа 6102-₿.
  2. Минимизируйте свои долги — не поддавайтесь волатильности. Ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой — это нормально.
  3. Живите скромнее — живите на доход одного супруга, остальное инвестируйте.
  4. Несколько источников дохода — что произойдет, если вы потеряете основной источник дохода? Инвестируйте в себя, развивайте навыки на будущее, найдите подработку.
  5. Приобретите второй паспорт — не зацикливайтесь на судьбе своей юрисдикции. Полезно для иммиграции, снижения налогового бремени и душевного спокойствия. Кэти помогает биткоинерам получить второй паспорт в Plan B Passports.
  6. Не допускайте возможности вас вычеркнуть — если ваш доход не зависит от настроений толпы, «отмена» не будет такой уж неприятной. Запустите бизнес, подрабатывайте или работайте на кого-то, кому вы доверяете.
  7. Не инвестируйте в политикуКультура вам не друг. Избегайте этого.
  8. Будьте самостоятельны — выращивайте пищу, защищайте себя, имейте доступ к энергии.
  9. Изучайте технологии — изучите цифровую приватность, написание кода и Биткоин.
  10. Станьте сверхграмотным — избегайте нездоровую пищу, читайте книги и пишите эссе. Чем больше вы читаете и пишете, тем острее ваш мыслительный процесс и тем эффективнее ваши решения.
  11. Присоединитесь к сообществу (цитадель) — по отдельности люди уязвимы, присоединяйтесь к цитадели. Создайте сообщество единомышленников. Сообщества могут быть как цифровые, так и аналоговые.
  12. Будьте бдительны — будьте внимательны, будьте активны, составьте план, придерживайтесь его.

В первую очередь позаботьтесь о себе и своих близких в это неспокойное время. Если у вас есть такие возможности, постройте лучшее будущее. Если вы не проявите инициативу, то кто?

Закончится это Четвертое Превращение трагедией или триумфом?

Изображение от CRYPTOXEER-IV

Шахматные фигуры – на доске, но игра еще не окончена.

Четвертые Превращения, несмотря на их непредсказуемый характер, представляют собой редкую возможность изменить общество. Мы станем свидетелями глобальной борьбы за власть, которая сформируетовать будущее человечества. Закончится этот кризис трагедией или триумфом? Посмотрим правде в глаза, мы трагически склоняемся к тоталитаризму. И я не заинтересован в том, чтобы меня доили наши фиатные повелители. К счастью, у нас есть Биткоин, который служит защитой от тирании. Маяк надежды в холодную темную ночь. К 2030 году Америка завершит это Четвертое Превращение, и глобальный порядок изменится. Будем надеяться, что мы начнем следующий секулум на прочном фундаменте, обеспечивающем новую эру процветания.

Советую пристегнуть ремни – это десятилетие определит следующие 100 лет.

Tony Lightning

Опубликовано 2 месяца назад